Advokatska kancelarija Gecić Law bila je vodeći pravni savetnik Telekoma Srbija za Srbiju i Zapadni Balkan u vezi sa emisijom senior neobezbeđenih obveznica u tri tranše, ukupne vrednosti 1,95 milijardi evra, čiji su uslovi utvrđeni 12. maja 2026. godine. Telekom Srbija, telekomunikaciona grupa sa sedištem u Beogradu koja posluje u Srbiji, Bosni i Hercegovini i Crnoj Gori, realizovala je ovom transakcijom svoju drugu međunarodnu emisiju obveznica. Gecić Law je na transakciji blisko sarađivao sa kancelarijom Cadwalader, Wickersham & Taft LLP, danas Hogan Lovells Cadwalader LLP, koja je bila međunarodni pravni savetnik.
Prema podacima kompanije Telekom Srbija, ukupna tražnja dostigla je 13,87 milijardi američkih dolara, uz učešće oko 300 institucionalnih investitora. Ovo je druga međunarodna emisija obveznica Telekom grupe, nakon prve emisije u iznosu od 900 miliona američkih dolara u oktobru 2024. godine, na kojoj je Gecić Law takođe bio vodeći pravni savetnik za Srbiju i Zapadni Balkan, dok je Clifford Chance bio međunarodni pravni savetnik.
Emisija je obuhvatila obveznice u iznosu od 1,35 milijardi američkih dolara, sa kuponskom stopom od 7,25% i dospećem 2031. godine, obveznice u iznosu od 500 miliona evra, sa kuponskom stopom od 6,75% i dospećem 2033. godine, kao i obveznice u iznosu od 300 miliona evra, sa kuponskom stopom od 7,125% i dospećem 2036. godine. Obveznice su emitovane 18. maja 2026. godine.
Telekom Srbija je saopštio da će sredstva prikupljena emisijom biti iskorišćena za refinansiranje postojećih obaveza, produženje ročnosti duga i optimizaciju strukture kapitala. Kompanija je transakciju opisala kao „najveću korporativnu emisiju obveznica ikada realizovanu u regionu jugoistočne, centralne i istočne Evrope“.
Agencija Fitch je 6. maja 2026. godine povećala kreditni rejting Telekoma Srbija sa B+ na BB-, uz stabilne izglede. Zajednički vodeći organizatori emisije bili su BNP Paribas, BofA Securities, Citi, Deutsche Bank, Eurobank, J.P. Morgan, OTP Bank, Raiffeisen Bank International i UniCredit.
Kao vodeći pravni savetnik za Srbiju i Zapadni Balkan, Gecić Law savetovao je Telekom Srbija tokom celokupne transakcije, uključujući njeno strukturiranje, pribavljanje korporativnih odobrenja, obelodanjivanje informacija i davanje pravnih mišljenja prema pravu Srbije i pravnim sistemima drugih jurisdikcija Zapadnog Balkana u kojima Grupa posluje.
Tim Gecić Law koordinirao je i saradnju sa zajedničkim vodećim organizatorima emisije i rejting agencijama, kao i rad Cadwaladera na dokumentaciji podvrgnutoj pravu države Njujork i ostaloj međunarodnoj transakcionoj dokumentaciji.
„Često se pretpostavlja da je druga emisija obveznica lakša od prve. Nije. Prvi put investitori odlučuju da li će ukazati poverenje novom imenu na tržištu. Drugi put proveravaju da li se ono što im je prvi put predstavljeno i dalje potvrđuje. Tim Telekoma Srbija pokazao je da je tako. Zahvalan sam Milošu i našem timu, koji su ovu transakciju od početka do kraja vodili iz Beograda, kao i Andru Atlazi i timu Cadwaladera na radu na međunarodnoj dokumentaciji.“
— Bogdan Gecić, osnivač i partner Gecić Law
„U vreme globalne nestabilnosti i velike volatilnosti tržišta, tražnja od gotovo 14 milijardi američkih dolara predstavlja snažnu potvrdu poverenja investitora u Telekom Srbija. Iako je reč o tri tranše u dve valute, sve tri su se oslanjale na isti skup korporativnih odobrenja i pravnih mišljenja prema srpskom pravu, koji je morao da bude odgovarajući za svaku od njih. Čestitam timu Telekoma Srbija i svim timovima koji su učestvovali u transakciji na ovom izuzetnom rezultatu.“
— Miloš Petaković, savetnik u Gecić Law i vodeći advokat na transakciji
Tim Gecić Law predvodili su Bogdan Gecić i Miloš Petaković, uz partnere Ognjena Colića i Miodraga Jevtića; starije saradnike Strahinju Banovića, Uroša Rajića i Živka Simijonovića; i saradnike Anastasiju Radanović, Nađu Gogić i Andriju Jakovljevića. U timu su bili i Anne MacGregor u Briselu i Milana Srećkov, koja je pružala podršku u pogledu evropske strategije.
Tim Cadwaladera predvodio je partner Andro Atlaga, uz Edwarda Holmesa i Valmira Merkaja.
Ova vest je izazvala veliko interesovanje domaćih i stranih medija:
Telekom Srbija Raises €1.95 Billion Through Landmark Eurobond Transaction, Attracting Record Demand from Global Investors – yahoo finance
Telekom Srbija three parter finds heavy early demand – GlobalCapital
Telekom Srbija three-part launched | IFR
Telekom Srbija Raises €1.95B Bond Issuance For Growth – Ventureburn
Telekom Srbija obveznice istorijskog iznosa: Rekordnih 13,87 milijardi dolara iz celog sveta – Blic
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz transakciju evro-obveznica – Politika
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi eura putem transakcije euroobveznicama | SEEbiz.eu
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz evroobveznice | Bloomberg Adria
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra – Euronews
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz istorijsku transakciju evro-obveznica, uz rekordnu tražnju globalnih investitora – Srbija Danas
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz istorijsku transakciju evroobveznica | Biznis Kurir
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz istorijsku transakciju evro-obveznica – B92
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz transakciju evro-obveznica | Biznis.rs
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz istorijsku transakciju evro-obveznica – BizLife
Telekom Srbija prikupio 1,95 milijardi evra kroz istorijsku emisiju evro-obveznica |Društvo | Alo
Drugo međunarodno izdanje korporativnih obveznica Telekoma Srbije – Informer.rs
